Здравствуйте дорогие читатели блога Forexbriz!

Многие начинающие трейдеры, да и не только начинающие почему то наивно полагают, что манименеджмент можно рассматривать отдельно от торговой системы.

Но это абсолютно не так, ведь для того, что бы ответить на такие вопросы как: какой выставить тейк профит, где установить стоп, рассчитать максимально убыточные и профитные серии сделок и другие, для этого нам нужна торговая стратегия.

Поэтому рассматривать вопросы стратегии управления капиталом отдельно от торговой стратегии, совершенно бессмысленное занятие.

По этой причине я создам некую абстрактную математическую модель, которая послужит нам в дальнейших рассуждениях в качестве торговой стратегии.

В нашей модели, как и в нормальной торговой стратегии, будут присутствовать необходимые нам параметры:

• К — коэффициент эффективности (отношение убыточных и прибыльных сделок).
• СЛ — стоп лосс.
• ТП — тейк профит.

Но начнём мы опять же с ошибок. Очередная ошибка, довольно часто встречающаяся среди трейдеров это миф про «50/50». На самом деле в этом мифе не так уж всё и мифично но… как известно в каждой сказке есть доля сказки.

Если учитывать что у цены есть два пути (вверх и вниз) то теория вероятности нам говорит, что в случае бесконечной игры мы получим соотношение прибыли убытка примерно 50 на 50. При этом эффективность нашей стратегии (К) будет равна 0,5.

Некоторые думают, что такое соотношение приведёт нас в перспективе к выигрышу, но давайте посмотрим, что нам по этому поводу скажет математика.

А математика нам скажет, что мы имеем широко известную в теории игр задачу, которая называется «орлянка». Не стану тут углубляться в тонкости теории игр, так как это почти как выбрать счётчик банкнот, лучше всего довериться профессионалам.  Рассмотрение данной темы не входит в формат нашего разговора. Для нас достаточно знать, что эта задача при бесконечной серии игр обязательно приводит к полному разорению более бедного игрока.

Все понимают что, в случае работы на бирже в качестве индивидуального трейдера мы с вами как раз и являемся тем самым менее богатым игроком, который в итоге должен обязательно проиграть. И с этим фактом сделать совершенно ничего нельзя. Но не всё так печально как может показаться из вышеизложенного.

Нам просто надо как то нарушить математическую модель. Для этого нужно воздействовать на те аспекты модели, которые нам подвластны.

Первое что нам необходимо нарушить это самое элементарное. Никто не играет вечно. Вот и мы ограничим нашу игру некоторым количеством сделок, которые назовём серией. Определить серию довольно просто. Всегда есть некоторый процент доходности. Например, в среднем мы имеем 6 прибыльных и 4 убыточных сделок.

Вот сумма этих средних и будет нашей серией: то есть 10 сделок. В реальности может получиться не ровное число, а например 3 убыточных и 4 прибыльных сделки. Тогда и серия будет состоять из 7-ми сделок. Это уже хорошо, но это пока далеко от конечного результата.

Главное что приходит в голову это конечно увеличение ТП относительно СЛ. Действительно. А кто собственно сказал, что СЛ должен быть обязательно равен ТП? Вот сделаем отношение СЛ к ТП например 1 к 2 и будет нам счастье.

Нефига нам не будет. Это ещё одно распространённое заблуждение, а мы как вы помните, здесь как раз и занимаемся развешиванием мифов. И так смотрим, что при этом получается.

• Допустим наш ТП = 100 пп.
• А наш СЛ = 50 пп.

Вроде как всё классно. При проигрыше мы получаем убытков меньше чем прибыли при выигрыше и наш депозит неуклонно… падает. Почему? А всё просто.

Дело в том, что мы имеем ещё один фактор, на который мы не в состоянии повлиять. Это фактор движения цены. Нет разницы для рынка, в какую сторону идти. Рынок все равно пройдёт 1 пункт с тем же усилием что и -1 пункт. А раз так, то вероятность прохождения 100 пунктов в два раза ниже вероятности прохождения 50 пуктов.

То есть мы получаем перекос коэффициента эффективности К в худшую сторону аж в два раза. Это означает, что из 9 сделок мы получим прибыльных в два раза меньше чем убыточных.

В математике есть так называемый «критерий Келли» согласно которого математическая модель в которой К равно 0,5 даст нам общую прибыль ноль.

На самом деле у нас девять сделок в серии из которых 3 прибыльные и 6 убыточных. В результате нехитрого подсчёта мы получаем прибыль 300 пунктов и убыток 300 пунктов.

Но в реальной торговле мы даже этого не получим. Причина проста. Мы изначально находимся в невыгодном положении, потому что нам надо отработать спрэд и (или) другие комиссии, которые с нас берут при открытии позиции.

Вывод прост. Увеличение ТП относительно СЛ абсолютно никакого эффекта на прибыльность стратегии не оказывает. Это ошибка.

Для улучшения эффективности нашей стратегии мы возьмём самое оптимальное соотношение прибыли и убытка, и в дальнейшем будем рассматривать только случай когда СЛ и ТП равны.

Строго говоря, мы получаем при этом прибыли меньше чем убытка ровно на размер комиссий, но хотя бы не ухудшаем вероятность получения этой самой прибыли.

Остаётся только один путь увеличения эффективности системы в целом. Это отказ от «орлянки» в принципе и увеличение коэффициента К засчёт улучшения торговой стратегии.

Но тут встаёт вопрос. Какой размер К можно считать достаточным? Думаете 0,51? Вы снова не правы. Опять же вы не учитываете комиссии, которые мы платим.

Допустим, мы имеем равные СЛ и ТП=10 пунктам. Кроме этого имеем комиссию в виде спрэда в размере 3 пункта. В результате мы получим следующие значения.

Для того чтобы получить игру 50 на 50 на рынке Форекс ваша стратегия должна иметь доходность из формулы.

(СЛр/ТПр-1)*10=ПрРеал.

Где:

• СЛр=13 пп — Стоп с учётом спрэда.
• ТПр=7 пп — Профит с учётом спрэда
• ПрРеал — процент доходности системы.

В нашем случае ПрРеал должен быть не как не меньше 85 процентов. Мало того в этом случае вы попадаете в ситуацию «игры против более богатого противника», а стало быть сливаете однозначно…

Очевидно, что такой процент доходности присутствует не в каждой торговой стратегии, хотя нужно признать что мои друзья, занимающиеся скальпингом имеют ПрРеал своих стратегий на уровнях 0,95—0,98. Для манименеджмента скальпинга это разумно, но нужно понимать, что большинство не могут себе этого позволить.

Хотя бы по причине того что далеко не везде разрешён скальпинг. Иногда явного указания на запрет скальпирования нет, но есть ограничение минимальной жизни сделки, скажем двумя минутами, что в принципе исключает скальпирование. Что же делать? Ведь добиться отношения К стремящегося к единице не так то просто.

На самом деле этого и не нужно. Достаточно просто раздвинуть цели. Увеличить СЛ иТП. С помощью такого нехитрого приёма мы сведём к минимуму влияние спрэда, сделав его незначительным.

Например. СЛ=ТП=10.

(103/97-1)*10=0,61

Конечно, это приведёт к переходу на более крупные ТФ, но другого разумного выхода из ситуации лично я не знаю.

Манименеджмент является одним из основных факторов торговли.

Ещё по теме: Менеджмент при игре на Форекс
Что такое мани менеджмент
Сколько можно заработать на Forex
Уплата налогов на Forex
Кредитное плечо
Некоторые принципы по управлению собственным капиталом
Капитал рынка Форекс
Что такое дивиденды?
Диверсификация на финансовом рынке